加密市场下跌中的机遇与挑战｜Frontier Lab周报分析

市场概览

市场整体概况

本周加密货币市场呈现快速下跌趋势，市场情绪指数从33%大幅下降至11%，反映出投资者的恐慌情绪。稳定币市值基本停止增长（USDT达1420亿美元、USDC达559亿美元，涨跌幅分别为0.02%和-0.53%），表明机构资金开始离场。这一轮下跌的主要原因包括Bybit交易所被盗取15亿美元资产以及特朗普激进的关税政策，加剧了市场对通胀和美国经济衰退的担忧，从而导致市场情绪陷入极度恐慌，Altcoin表现普遍弱于基准指数。

下周预测标的

• 看涨标的：LTC、S、SOSO、BERA

LTC：本周LTC逆势上涨，主要受益于市场对其现货ETF通过预期的提升。Canary Capital提出的现货LTC ETF已在存管信托和结算公司(DTCC)系统上获得上市批准，并且LTC在Polymarkt上的押注通过率已达87%。市场对LTC现货ETF审批通过的预期较高，因此在正式通过前将持续受到炒作推动。

S：Sonic近期进军Defi行业，其链上项目通过高额APY吸引了大量用户和资金。主要流动性质押项目Beets和Origin基于S代币的流动性池子APY分别可达32.22%和123%，借贷协议中借S代币的平均利率为10.21%，用户可获得20%+的收益率。随着需求增加，S代币价格逆势上涨，形成螺旋式上升态势。

SOSO：SoSoValue根据市场变化调整发展方向，从AI技术增强的一站式投资服务平台转型为高APY理财服务中心。近期推出的第二季挖矿活动提供最高42%的APY，吸引了更多用户参与，进一步增加了对SOSO代币的看涨预期。

BERA：Berachain链通过提高LSD项目的质押收益率迅速遏制了下跌行情。链上主要LSD项目Infrared Finance将WBERA的APY提升至123%，借贷协议中借出BERA的利率达到23.68%，吸引用户参与套利，推动BERA代币价格上涨。

• 看跌标的：ETH、SOL、ADA、AI、TKO、RUNE

ETH：Bybit被盗49.1万枚ETH事件引发市场FUD情绪，尽管已补足损失，但市场仍担忧黑客抛压。此外，以太坊Pectra升级并未为ETH注入太多能量，预计利好落地后价格将下跌。

SOL：Meme币浪潮退却导致Solana链上资金外流，TVL从121亿美元降至73亿美元，交易额降幅达93.23%。加之3月1日将迎来1120万枚SOL解锁，预计将进一步加剧抛压。

ADA：Cardano链上TVL大幅下降，生态资金持续流出，借款利率仅为3.29%，远低于其他公链，预计下周将继续下跌。

AI：Sleepless AI因Gamefi模式失宠及AI赛道估值回调，预计下周解锁1727万枚代币后将出现短期下跌。

TKO：Tokocrypto即将解锁1亿枚TKO，占现流通量的2.02%，预计解锁后将出现下跌。

RUNE：THORChain因涉嫌洗钱行为引发FUD情绪，加之开发者Pluto宣布离职，预计下周币价将持续下跌。

市场情绪指数分析

市场情绪指数由上周33%下降至11%，整体处于临近极度恐慌区间。

热点赛道

Sonic

• 现状

Sonic链本周TVL增长10.32%，达到6.83亿美元，是唯一保持正增长的链。其代币S本周上涨7.63%，在大盘崩盘的情况下表现出色。

• 原因

Sonic通过高APY策略吸引用户，链上流动性项目提供最高123%的APY，借贷利率约为10%，使用户可获得100%+的套利收益。

• 未来展望

Sonic的发展路径依赖于DeFi赋能和经济飞轮驱动，需关注链上Defi项目的APY变化以判断其发展动力。

Berachain

• 现状

Berachain本周TVL增长4.66%，达到31.94亿美元，位列公链TVL第六名。其代币BERA本周上涨7.26%，表现强势。

• 原因

Berachain链上LSD项目提高了APY，吸引用户参与套利，迅速遏制了下跌行情。

• 未来展望

Berachain面临与Sonic类似的问题，需关注链上明星级项目的出现及LSD项目利率变化。

市场题材整体概况

数据来源：SoSoValue

按周回报率统计，Sociafi赛道表现最佳，而PayFi赛道表现最差。

Sociafi赛道：TON和CHZ占比较大，尽管均下跌，但仍优于其他Altcoin表现。

PayFi赛道：XRP、LTC和XLM跌幅较大，导致该赛道表现最差。

下周Crypto大事件预告

周一（3月3日）美国2月ISM制造业PMI

周三（3月5日）美国2月ADP就业人数；Pectra网络升级计划在以太坊测试网上启动

周五（3月7日）美国2月季调后非农就业人口；美国2月失业率

总结

本周加密货币市场经历了显著下跌，市场情绪指数急剧下降。尽管如此，部分项目如LTC、Sonic、SoSoValue和Berachain通过高APY策略吸引了用户，但长期来看，市场的稳定性及新项目的出现将是关键因素。建议投资者密切关注市场动态，谨慎操作。