中国降低美元存款利率或促使投资者转向加密货币避险

摘要 中国中央银行已指示主要的商业银行降低美元存款利率，这可能会将投资者推向加密货币等替代资产。  。 币圈网报道：

中国央行已指示主要商业银行降低美元存款利率，这一举措可能会将投资者推向加密货币等替代资产。

中国人民银行（PBOC）希望通过此举劝阻投资者囤积美元，以增强对人民币的信心，同时应对资本外流的增长。

中国在人民币疲软背景下减少美元持有量

过去一年中，由于美国利率较高以及对中国经济增长放缓的持续担忧，中国投资者增加了美元持有量，这一趋势似乎正在加剧。为此，中国人民银行推动降低美元存款利率，以稳定人民币并控制资本外流。

官方数据显示，2024年1月，境内外汇存款达到8924亿美元，为2023年4月以来最高水平。其中，家庭美元存款同比增长18%，达到1461亿美元，而企业美元存款达到4519亿美元。

高收益美元存款降低了兑换意愿（即将美元转换回人民币的比例），导致自2023年7月以来银行向客户的外汇销售记录上升，并进一步推高了美元需求。

例如，东亚银行将一年期美元存款利率从4.4%下调至3.4%，而南京银行将三个月期美元存款利率从4.3%降至2.1%。其他国有银行预计将在未来几周跟进调整。

中国监管机构还警告称，投资者囤积美元的趋势可能引发大规模资本外流，并导致人民币进一步贬值。降低美元存款利率旨在减少美元储蓄的吸引力，促使投资者回归人民币资产。

人民币面临全球经济因素的压力

当前，中美之间的利率差距扩大，吸引了更多中国投资者转向美元资产。美联储提供的美元存款收益率约为4.5%，而人民币存款收益率不到1%，这对人民币形成了巨大压力。

市场分析师指出，尽管中国的资本管制限制了大规模资本外逃，但随着美元走强，人民币的长期稳定性仍存在不确定性。

此外，特朗普政府对中国进口商品加征关税也对人民币造成压力。自3月4日起，对中国商品征收10%的关税引发了市场恐慌，导致比特币价格下跌超过5%，至79,125美元（为2023年11月以来最低点）。以太坊同样下跌超过5%，至2,099美元（13个月以来低点），而澳元则下跌0.4%，触及三周低点。

降息背景下投资者寻求替代选择

随着美元存款利率下降，投资者开始探索其他资产以对冲潜在通胀风险，其中比特币等加密货币脱颖而出。由于其去中心化特性和有限供应，比特币被视为“数字黄金”，成为对抗通胀和货币贬值的有效工具。

人民币疲软以及持有美元存款的激励措施减少，进一步推动了对比特币的需求。在中国于2021年加强对加密货币交易的打击之前，中国曾是比特币采用的最大市场之一，许多投资者利用比特币规避资本管制并保护财富免受通胀侵蚀。

寻求较低波动性的中国投资者也推动了对泰达币（USDT）和USD Coin（USDC）等稳定币的需求，这使得他们能够在规避国内银行体系的同时继续使用美元。

尽管中国对加密货币交易实施严格监管，但对数字资产的需求依然旺盛。离岸交易所和去中心化金融（DeFi）平台使中国投资者能够购买和交易稳定币。

如果人民币进一步贬值且全球经济状况持续不稳定，加密货币可能迎来爆炸性需求，作为抵御通胀、货币贬值和地缘政治不确定性的对冲工具。然而，中国政府可能会采取更严格的资本管制或加强监管，以防止资金大规模流向数字资产。

在中美贸易紧张局势、显著的利率差异以及国内经济问题的影响下，中国的金融体系仍然脆弱。未来几个月将揭示中国人民银行降低美元存款利率的措施是否能成功引导资本回流至人民币，抑或投资者将继续转向替代资产进行对冲。

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