2025-02-25 09:13:19

随着DeepSeek威胁AI芯片需求，NVIDIA的收入是重点

摘要

当Nvidia在周三报告其收益时，投资者的重点将正是公司昂贵的人工智能筹码。

币圈网报道：

当NVIDIA周三报告其收益时，投资者的重点将正是在公司昂贵的人工智能筹码上，这是关于大型Out lays在AI上的长期可持续性的激动人心的问号。

Nvidia已成为由AI驱动的为期两年的投资繁荣的最大赢家。最成功的技术公司花费了数十亿美元购买NVIDIA的高级筹码来运行新的AI计划。但是，关于是否有必要进行大量支出，有新的问题。

这一想法是由于中国的DeepSeek及其低价AI模型的到来而不可逆转地颠覆了。 DeepSeek声称其模型取得了与最佳西方AI系统相似的性能成功，但价格仅为价格。

这些主张可能会扭转当前的AI硬件景观，从而减少了对Nvidia高级筹码的依赖。现在，一些投资者想知道NVIDIA对AI.I.基础设施公司的持有是否像曾经看起来一样无懈可击。如果没有这种供应，公司可能不得不花钱购买更昂贵的选择，这可能会削弱NVIDIA飙升的收入增长。

NVIDIA投资者高度关注DeepSeek对其投资的影响

NVIDIA的下一份收益报告将因其财务业绩和AI芯片需求趋势的迹象而受到审查。 DeepSeek在一月份的迅速崛起使Nvidia的市场价值下降了5930亿美元，这成为一家美国公司的最大一日亏损。尽管如此，Nvidia股票是2023年和2024年最高的。

DeepSeek是一种人工智能的新型类型，它以从未见过的速度解码数据，这与Nvidia的投资者有关。

Nvidia second most valuable firm — 图表显示NVIDIA市值的上升

如果NVIDIA可以证明其“击败和加薪”的能力，那可能会使股票受益。根据LSEG数据，NVIDIA预计将报告第四季度的收入为380.5亿美元，反映了72％的增长，标志着其在七个季度中的增长最慢。

预计该公司将预测4月结束的第一季度收入增长60％。这将偏离NVIDIA的先前趋势，因为该公司在截至10月的期间连续五个季度经历了三位数的收入增长。

有竞争性的问题，但是对NVIDIA的AI芯片的需求似乎很强大。 NVIDIA的最大客户，例如Microsoft和Meta，表示他们将对数据中心投资大量投资，这表明对技术的需求不会很快放慢。

同时，NVIDIA强大的销售布莱克韦尔筹码可能在第四季度有助于收入，尽管这些高收益芯片由于扩大新的复杂芯片所需的公司费用而挤压了利润率。分析师预计，NVIDIA的调整后毛利率将超过三个百分点，至本季度的73.5％。

Nvidia revenue growth is slowing — 图表代表NVIDIA的收入增长缓慢

NVIDIA不再仅仅出售像GB200 NVL72这样的单个芯片 - 感谢Blackwell Series，它现在正在出售完整的AI计算系统。这些系统结合了GPU，CPU和网络组件，为客户提供更强大，高性能的AI基础架构。

Blackwell芯片是使用高级包装过程制成的，这更复杂和昂贵。台湾半导体制造公司（TSMC）是世界上最大的合同制造商的主要供应商，一直在努力提高其这种复杂过程的能力，以融合多个芯片以提高性能和效率。

需求远大于高级包装的可用容量，这已成为AI半导体供应链中的关键障碍点，增加了供应压力。

最初，包括SOC和Davinci等在内的社区设计受到设计问题和芯片低的收益的伤害，导致性能差。这些问题影响了初始生产的运行，延迟推出，并在某一时刻引起了人们对供应稳定性的担忧。

但是，NVIDIA解决了这些问题，微调了设计并增加了产量，从而产生了更可靠和经济的交付时间表。尽管有这些早期的挫折，但Nvidia仍然对Blackwell系列赛仍然乐观，以巩固该公司作为AI硬件领导者的地位。它也是为提供最苛刻的AI工作量并定位公司以抓住快速不断发展的AI景观中不断增长的机遇所需的实力和速度的专门建造。