2024 年年末，加密市场经历了一场前所未有的快速牛市，比特币价格在特朗普赢得美国大选后迅速飙升至 10 万美元以上，就此开启了比特币 10 万之路。这一波行情不仅推动了比特币的上涨，还带动了整个加密市场的繁荣。数据显示， 2024 年全球加密市场的总市值增加了约 1.8 万亿美元，其中 1 万亿美元的增幅发生在大选之后。然而这波市场狂热又因为 2025 年 1 月特朗普正式就职而更加疯狂，特朗普团队一系列操作猛如虎，亲自推出其 MEME 币 TRUMP 等，短短 2 日 TRUMP 的市值就突破了 160 billion 美元。币圈的名人效应从马斯克到特朗普，这里对于信息的敏感远远大过其他行业，NX.one 研究所将深度分析特朗普效应以及特朗普 2.0 时代有哪些可以把握住的投资点。
我们先回顾第一次特朗普效应，从特朗普获得美国大选后，比特币行情总共分为三段突破：
第一段是自 11 月 5 日特朗普赢得美国大选以来，比特币价格便开启了迅猛上涨的态势。11 月 10 日，比特币价格突破 8 万美元大关，仅隔三天，又在 11 月 13 日冲破 9 万美元，市场表现极为强劲。
第二段是在 11 月 20 日，特朗普团队传出消息，正在考虑在白宫新设一个专门负责加密货币政策的职位，这将是白宫历史上首次设立此类职位，反映出加密货币行业对新政府的影响力正在显著增强。消息传出后的次日，比特币价格进一步攀升，一举突破 9.8 万美元。
第三段是 12 月 5 日，特朗普正式提名对加密货币持友好态度的官员 Atkins 担任美国证监会新一任主席。据知情人士透露，Atkins 上任后将着力减少对加密货币的监管限制，并减轻相关违规行为的处罚力度。这一人事任命消息传出后，比特币价格再度飙升，成功突破 10 万美元大关。
NX.one 研究所认为特朗普胜选不仅仅是引爆了比特币，而是开启了整个加密货币的新一轮牛市。整个加密市场总市值在当月增长了 39.9% ，从月初的 2.48 万亿美元涨到 3.47 万亿美元。以太坊也表现出色，当月上涨 47.8% ，从 2, 511 美元攀升至 3, 711 美元。此外，山寨币市场也迎来复苏，XRP 以 362.3% 的涨幅领涨市场，DOGE 和 SHIB 等 MEME 币也分别上涨了 160.4% 和 70.7% 。
在市场一切都乐观向好高歌猛进的同时，美联储在 11 月 7 日将利率下调至 4.5% -4.75% ，进一步推动了风险资产的上涨。同时，SEC 主席 Gary Gensler 的辞职引发了市场对监管环境改善的乐观预期。但毫无争议，这一波牛市的核心驱动力就是特朗普效应。
2025 年 1 月，特朗普正式就职前，他及其家族成员高调进军加密行业，引发了市场的剧烈波动，首先就是特朗普和特朗普夫人梅拉尼娅先后发行个人 MEME 币。
1 月 18 日，特朗普在社交媒体上宣布推出个人 MEME 代币 TRUMP（OFFICIAL TRUMP），这是历史上首次由美国总统发行的加密货币。TRUMP 代币发行价为 0.1824 美元，上线后 12 小时内涨幅超过 15000% ，价格一度达到 82 美元，市值突破 820 亿美元。
该代币基于 Solana 区块链发行，这个决定是非常关键的。NX.one 研究所在 2024 年就预测在今年必然会发生以太坊链和 Solana 链的一场争夺，TRUMP 的发行引发了市场的狂热追捧，大量投资者涌入 Solana 链进行交易。数据显示，TRUMP 代币上线后，Solana 链上的交易量在短时间内增长了 1200% ，多个去中心化交易平台（如 Jupiter、Raydium 和 Meteora）因此受益。Solana 的原生代币 SOL 价格在 1 月 19 日突破 290 美元，创下历史新高，Solana 的市值也突破 1592 亿美元。
除了对 Solana 链的强烈赋能，同时也刺激鼓舞了 Meme 币赛道。TRUMP 代币的成功发行激发了更广大市场对 MEME 币的兴趣，其他 MEME 币也纷纷上涨。随后，特朗普的妻子梅拉尼娅于 1 月 19 日宣布发行 MELANIA，其市值迅速突破 100 亿美元。特朗普小儿子同名 Meme 币 BARRON 也上线了，目前已经和 TRUMP、MELANIA 一样登陆主流交易所，市值在不到 24 小时内飙升至约 4 亿美元。
特朗普的两位儿子 Eric Trump 和 Donald Trump Jr.也完全积极地在加密领域行动着，Eric Trump 在 X 平台上为 TRUMP 代币站台，并称其为“家族进入新兴业务领域的举措”。另外，特朗普家族深度参与 World Liberty Financial 项目，其中 Donald Trump Jr.不仅是 WLFI 的推广者，还被透露是该项目的掌舵者之一，参与了项目的战略决策。后文 NX.one 研究所再分享 WLFI 近期地动向。
由此可见，特朗普家族已经全员参与加密行业，双方的绑定也在不断地加深。但是名人效应在币圈的买单也是一阵一阵的，市场的反应也不可能 100% 在寡头的预计中。例如在 TRUMP 代币的发行引发了市场的狂热追捧，大量资金涌入加密市场时，随着 MELANIA 的推出，竟然引发了吸血效应，TRUMP 代币价格一度暴跌 60% ，显示出市场对特朗普家族动态的高度敏感。
尽管特朗普在竞选期间多次表示对加密货币的支持，但在 1 月 20 日正式就职时，他的就职演说中并未提及加密货币相关内容。这一意外导致加密市场出现剧烈波动：
1 月 20 日，随着市场资金入场，准备迎接就职演说中可能释放的利好信息，加密货币市场开启了过山车般的行情。比特币价格一度从 9.96 万美元飙升至 10.92 万美元，随后又出现大幅跳水。21 日早盘，比特币最低触及 10.02 万美元。截至 21 日下午记者发稿时，比特币在 10.2 万美元附近震荡， 24 小时内下跌 5.6% 。
对应 MEME 币的波动幅度更为剧烈， 24 小时内 TRUMP 币跌幅超过 46% ，市值缩水至 67 亿美元。MELANIA 币， 24 小时内跌幅更是达到 64% ，市值缩水至 5.83 亿美元。据 Coinglass 数据显示，过去 24 小时内，加密货币全网爆仓人数超过 25 万人，爆仓金额超过 7.5 亿美元。
NX.one 研究所认为，这一现象表明市场对特朗普的言行极为敏感，其政策预期对加密市场的影响巨大，特朗普效应影响的不可能只有无尽的涨幅，一旦没有达到市场的预期，或者是没有满足市场的预期，代币的价格，尤其是 MEME 币，就如海市蜃楼开始崩塌，风险极大。
尽管特朗普在就职演讲和签署行政命令中未提及加密货币，但其家族支持的 DeFi 项目 World Liberty Financial 近期的一系列动作，侧面证明了特朗普对加密货币领域的重视。以下是对 WLFI 近期动作的详细分析：
1. 就职首日的加仓操作
1 月 20 日，特朗普正式就职当天，WLFI 宣布增持了价值 3281 万美元的 WBTC、 3747 万美元的 ETH、 470 万美元的 TRX 以及其他加密货币，总增持金额超过 8800 万美元。这一举措不仅展示了 WLFI 对加密资产的长期看好，也表明其正在积极布局全球加密金融市场。
2. 对华人项目的首次投资
在此次加仓中，WLFI 首次投资了 TRX，金额为 470 万美元。波场 TRON 由孙宇晨创立，是区块链领域的头部项目之一。此次投资不仅标志着 WLFI 的战略布局向华人区块链社区延伸，也开启了双方在加密生态领域的深度合作。
3. 与 Ethena Labs 的合作
12 月 18 日，WLFI 宣布与 Ethena Labs 达成合作，计划在 DeFi 合作中实施 sUSDe。此次合作将利用 Aave 的借贷基础设施，进一步提升 WLFI 的总价值锁定，并吸引更多用户。
4. 其他持仓与市场影响
通过 ODAILY 制作的 WLFI 主要持仓代币一览图可以看到，WLFI 的持仓中，ETH 占比最高，达到 61% 。此外，WLFI 还持有 WBTC、AAVE、LINK、ENA 等代币。这些持仓被视为潜在利好，为相关代币带来了“美国属性”的标签。
特朗普效应为加密行业带来了新的发展机遇，同时也引发了市场的高度敏感和潜在风险。NX.one 研究所认为尽管特朗普在就职演讲中未提及加密货币，但市场对其政策预期依然充满信心。Bitcoin Magazine 首席执行官 David Bailey 表示，加密货币相关的行政命令可能包含在特朗普就职后的前 200 项行政命令中。此外，特朗普家族支持的 WLFI 近期通过频繁地加仓动作和各方合作也显示出其对加密货币领域的明确支持。这些迹象表明，加密货币在特朗普未来的政策规划中仍可能占据重要位置。投资者需密切关注后续政策动态，以及 WLFI 的进一步动作，以把握加密市场的发展趋势。
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