2025-01-22 17:08:17
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2025年的山寨币市场与2021年有何不同?

摘要
该买哪些山寨币? 。

币圈网报道:

作者:Route 2 FI 来源:X,@Route2FI 翻译:善欧巴,

这轮周期的新特点是,我们经历了几次小型山寨币(altcoins)季,大部分代币,包括老周期的代币,都经历了上涨。以下是几个关键时间段:

2023年1月至3月

2023年10月至2024年3月

2024年9月至12月

除此之外,市场还经历了多次叙事轮换,从2023年夏季的赌博币和Telegram机器人,到去年第四季度开始流行的AI代理和DeFAI。

很多人仍然期待像2021年那样的大规模山寨币季(那年有两次)。但这里已经不是2021年了,最大的区别在于,现在我们可能多了接近 1000个新的山寨币(规模较大的且有某种路线图的代币),而四年前的市场并非如此。

多样化与分散性挑战

投资山寨币的策略一直是希望获得比比特币更高的回报,然后将这些收益转换为 BTC 或 USD。但现在的问题是:你该买哪些山寨币?

市场的分散程度现在非常大,你很容易选到“错误的山寨币”,那些不会上涨的代币,而你的朋友却在疯狂赚钱。

这轮周期的另一个特点是“战壕”策略。虽然2021年也有链上活动,但根本无法与如今的 Solana “战壕”相比。早些时候,你只需登录 Binance,几乎可以买到所有代币,玩法简单:看到 Hsaka 发几个“热词”,你就知道应该做多 $SOL,然后紧接着做多 $AVAX。

但是,随着 $PEPE 在 2023年4月的爆发,游戏规则改变了。自那时起,迷因币(memecoins)获得了巨大的关注度,之后又涌现了 $BITCOIN、$WIF、$POPCAT、$GOAT 等等,清单长得令人难以置信。

叙事驱动与元周期的转变

现在的环境已经从过去大部分代币同步上涨,转变为叙事驱动的元周期(比如功能型代币、动物币、AI 代币等)。大家抱怨山寨币季的原因是,他们习惯了囤积现货的策略,这是 OG 们在2017年和2021年之前使用的玩法。那么这种策略这次还有效吗?显然不是对所有代币都有效。

我甚至可以说,在2017年和2021年占据主导地位的人,如果没有从中心化交易所的永续合约中转型过来,他们在2024年进入市场后,面对 Solana 战壕中的迷因币和 AI 币玩家时,已不再具备真正的优势。

市场的分散性是真实存在的(有太多新代币发行)。上一轮有效的策略,现在已不再适用。“买入并持有” 的策略只对某些资产有效(如 BTC 和 SOL),这迫使人们进行更多的轮换操作。

如果你是一名交易者,愿意在 CEX 和链上市场中同时操作,那么这种新环境对你来说不必太过担心。只要市场仍然有波动,就总会有机会。

我的建议是,不要认为“做多”是你唯一的选择。当你感到不确定时,也可以对冲,赚取资金费率收益、做空,甚至进行对冲交易。

山寨币的未来

我们已经见顶了吗?对比特币来说,可能还没有。但我很确定,许多山寨币已经见顶,并且不会再达到历史高点(ATH)。当然,这并不意味着 2025 年不会有几次山寨币的上涨。但从长期来看,买家数量不足以抵消大量解锁的代币供应。

你看,反身性(Reflexivity)是双向的。正如一个抛向空中的球,最终也会落回地面。

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