加密市场情绪研究报告（2024.08.30–09.06）：非农公布后加密市场整体下挫

非农数据公布后市场整体下挫

数据来源：investing.com

美国 8 月非农数据公布后，市场反应复杂，既未完全符合乐观预期，也未达成悲观预测。失业率从 4.3% 降至 4.2% ，符合预期，消除了“萨姆规则”所释放的衰退信号。然而， 8 月新增就业人口仅为 14.2 万人，低于预期的 16.5 万人，且前值被大幅下修，进一步显示劳动力市场的放缓迹象。

市场资金呈现纠结状态，悲观情绪一度推动美联储在 9 月降息 50 个基点的概率从 40% 升至 50% ，与降息 25 个基点的预期持平。随后，市场开始重新评估美联储官员的讲话。

美联储理事沃勒发表鸽派言论，表示如果合适将提倡前置降息，并不排除大幅降息的可能性。FOMC 永久票委、被誉为“美联储三把手”的纽约联储主席威廉姆斯则认为，目前降息是合适的，但未明确支持降息 50 个基点。

数据公布后，比特币从 56000 美元小幅涨至 57000 美元，但随后开始下跌，最低跌至约 52500 美元。数字货币市场整体随之下跌，呈现明显的承压状态。

距离下一次美联储议息会议（2024.09.19）还有约 12 天

https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

市场技术与情绪环境分析

情绪分析组成

技术指标

价格走势

过去一周 BTC 价格下跌-5.36% ，ETH 价格下跌-6.28% 。

上图是 BTC 过去一周的价格图

上图是 ETH 过去一周的价格图

表格显示过去一个周的价格变化率

价量分布图（支撑阻力）

过去一周 BTC 与 ETH 都跌破密集成交区在低位放量。

上图是 BTC 过去一周的密集成交区分布图

上图是 ETH 过去一周的密集成交区分布图

表格显示 BTC 与 ETH 过去一周中每周的密集成交区间

成交量与未平仓量

过去一周 BTC 与 ETH 都在 9 月 4 日低位插针时成交量最大；未平仓量 BTC 与 ETH 都上升。

上图最上方 BTC 的价格走势，中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的颜色代表当前的状态，绿色是价格上升有成交量支持，红色是在平仓，黄色是在缓慢累积仓位，黑色是拥挤状态。

上图最上方 ETH 的价格走势，中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的颜色代表当前的状态，绿色是价格上升有成交量支持，红色是在平仓，黄色是在缓慢累积仓位，黑色是拥挤状态。

历史波动率与隐含波动率

过去一周历史波动率 BTC 与 ETH 在 8.30 开始下跌时最高；隐含波动率 BTC 与 ETH 都上升。

黄色线为历史波动率，蓝色线为隐含波动率，红点是其 7 日平均

事件驱动

过去一周非农数据公布后加密市场整体下挫。

情绪指标

动量情绪

过去一周比特币/黄金/纳指/恒指/沪深 300 中，黄金最强势，而表现最差为纳指。

上图为不同资产过去一周的走势

放贷利率_借贷情绪

过去一周 USD 放贷年化收益平均为 10.2% ，短期利率升至在 12.9% 。

黄色线为 USD 利率的最高价，蓝色线为最高价的 75% ，红色线为最高价的 75% 的 7 天平均值

表格显示 USD 利率过去不同持有天数的平均收益

资金费率_合约杠杆情绪

过去一周 BTC 资费平均年化收益为 1.9% ，合约杠杆情绪仍然较低。

蓝色线为币安上 BTC 的资金费率，红色线为其 7 日平均

表格显示 BTC 的资费过去不同持有天数的平均收益

市场相关性_一致性情绪

过去一周选中的 129 个币中相关性在 0.72 左右，不同品种间的一致性从高位下降。

上图蓝色先为比特币价格，绿色线为['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整体的相关性

市场宽度_整体情绪

过去一周选中的 129 个币，价格在 30 日均线上方的占比为 7% ，相对 BTC 价格在 30 日均线上方占比为 34% ，距离过去 30 天最低价大于 20% 的占比为 4% ，距离过去 30 天最高价小于 10% 的占比为 6% ，过去一周市场宽度指标显示整体市场大部分币持续下跌态势。

上图为['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom',  'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各宽度指标占比

intersection(满足四个条件的交集){}

总结

在过去一周，比特币（BTC）和以太坊（ETH）的价格冲高后下跌-5.36% 和-6.38% ，两者的价格在宽幅震荡下跌，向下跌破近期密集成交区。9 月 4 日，两者价格下穿近期低位反弹，当天的成交量达到峰值，而未平仓合约量都有小幅上升。在波动率方面，历史波动率在 8 月 30 日的下跌时达到最高，然而，隐含波动率 BTC 与 ETH 都有所上升。在不同资产的表现对比中，黄金在比特币、纳指、恒指及沪深 300 中最为强势，而纳指的表现最为疲软。USD 的放贷年化收益率平均为 10.2% 。BTC 的资金费率平均年化收益为 1.9% ，显示出合约杠杆情绪仍然较低。选定的 129 个币种之间的相关性在 0.72 左右，显示出不同品种间一致性从高位下降。市场宽度指标显示，整体市场中大部分加密货币维持下跌态势。非农数据公布后加密市场整体下挫。

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