纽约时报批加密发展对传统银行造成困扰 Avanti银行CEO反击

在上周日(5)《纽约时报》发表了一篇关于加密产业发展的文章，该文章的引言声称，由于提供加密货币贷款及高收益存款账户的公司正爆炸性的成长，使得银行业受到干扰，监管机构为了跟上这些公司也因此焦头烂额。不过Avanti银行的执行长Caitlin Long对这篇文章抱持着许多不同看法。

纽约时报对加密产业的批评

此篇文章首先介绍了一间区块链金融新创公司──BlockFi，它提供信用卡、贷款和生息账户。但BlockFi并非以美元交易，而是以数字货币进行操作，目标能取代旧有的银行体系成为新一代的新兴金融机构。

文章表示：「对于州和联邦监管机构以及一些国会议员来说，加密货币进入银行业令人担忧。该技术正迅速且不可预测地颠覆金融服务领域，以至于监管机构远远落后，可能使消费者和金融市场变得脆弱。」

除了此类新兴金融机构的监管问题，文章也提到，目前有许多人将稳定币视为一个资本存放的手段是相当不安全的。联准会主席Powell也在7月的国会上说道：「我们国家有一个传统，公众的钱应被存放在非常安全的资产中，但稳定币并没有这样的特性。」

DeFi平台也是此篇文章的重点之一，由于这类平台大多完全运作在监管体系之外，且大多数的金融交易皆是透过智能合约，因而消除了传统金融体系的人力中介。民主党参议员Elizabeth Warren在采访时说道：「加密产业是新的影子银行，它提供许多相同的服务，但不像传统金融系统有着保护消费者或提供金融稳定性的功能。」

受监管机构方的看法及反驳

不过在此篇文章发布不久后，Avanti银行的执行长Caitlin Long在其twitter上发表了对于这篇文章的看法，Caitlin Long表示：「‘反加密势力’正试图用一样的眼光看待所有加密产业，不好的部分的确该被点名，但这篇文章忽略了存在合规公司的事实。」

Caitlin Long以自家公司美国怀俄明州的Avanti银行为例子，该银行于2020年10月创立，提供数字资产的监管、银行及支付方案的服务。Caitlin Long说道：「怀俄明州的特殊银行章程不允许‘加密货币存款’。‘存款’在银行业有一个特定的含义：银行只能接受法定货币存款，而不是加密货币。这是一个关键的区别。受监管的银行可以为加密货币提供监管服务，但不能接受除了法定货币以外的存款。文章忽略了这个关键点——它就像一道防火墙，保护美联储的支付系统免于暴露于美元以外的任何东西。」

不过，Caitlin Long也承认许多加密中介机构引入了传统金融中的一些不良行为，像是信息不对称、再抵押即过高的杠杆的问题。几乎没有任何的加密中介机构披露有关其偿付能力的讯息，更没有人知道它们的储备金加资本缓冲是否充足。使用杠杆产品的消费者也有权利知道，使用杠杆合约可能面临的清算风险，如果衍生品平台愿意揭露风险概率，那么使用它们的人将会少得多。

Caitlin Long说道：「受监管的美国加密衍生品平台仅提供约2.5倍的杠杆是有原因的。不受监管的平台最近将其最大杠杆倍率从125倍降至20倍——仍然远高于受监管的美国平台所允许的杠杆倍率。考虑到这些事实，监管机构为什么会这么担心是有道理的。」

但Caitlin Long认为该文章也忽略了监管机构已批准一些现有银行进入加密产业的危险性。Caitlin Long表示：「现有银行不具备足够的加密产业知识——想想有多少顶级加密开发人员为传统银行工作?其次，几乎每家银行都有资讯科技及营运流程，每天只结算一次账本和记录。但是加密货币交易会在几分钟内以不可逆的方式进行结算。」

此外，Caitlin Long对DeFi也抱持着相当正面的态度，她认为在披露和透明度方面，DeFi平台比中心化的加密中介机构或传统金融机构做得更好，大多数的DeFi用户不太会遇到信息不对称的问题。