比特币[BTC]一直在塑造投资趋势中发挥核心作用。
截至2025年3月,比特币的价格变动反映了过去的周期,尤其是2024年8月的衰退,同时与2021年更严重的下降不同。
尽管短期持有人(STH)的价格为92,780美元,但短期持有人的比特币以84,000美元的价格累积了,这标志着至关重要的拐点。
许多投资者在周期后期进入,以高于90,000美元的膨胀水平购买。
这种趋势以及对BTC供应年龄段和MVRV指标的分析,还为正在进行的市场结构提供了宝贵的见解。
了解这些指标对于交易者至关重要的是,在看跌统治与潜在的看涨逆转之间的微妙平衡。
此外,短期持有人实现的价格和STH-MVRV图表显示,比特币的价格积累为84,000美元,大大低于STH实现的92,780美元。
这个8,780美元的差异表明,许多短期持有人都亏损了,类似于2024年8月的模式,当时比特币在反弹前跌至70,000美元。
从2024年中期到2025年初,STH实现价格从65,000美元上涨至92,780美元,反映了以膨胀价格的延迟购买行为。
这种趋势表明,以90,000美元或更高的价格进入市场的交易者现在正在遭受未实现的损失。
比特币应该回收92,780美元,它可能会恢复看涨的势头,并有可能测试100,000美元的成绩。
但是,如果不持有80,000美元以上的价格可能会加深销售压力,从而重新测试70,000美元的水平。
交易者必须密切监视这些水平,因为历史降低,例如2024年底的75,000美元下降,通常是强劲的篮板。
此外,跨越2012年至2025年的BTC供应年龄乐队为市场趋势提供了进一步的清晰度。
5-10年的队列在2021年达到800万BTC的峰值,而1-3个月的供应频段在2024年在拉力赛中达到了400万BTC,达到100,000美元。
这种分配转变表明,长期持有人保留了强烈的供应,而较新的硬币随着市场的成熟而老化。
到2025年初,6-12个月的乐队稳定在300万BTC上,表明比特币的大部分已经过渡到长期持有人。
这种模式与2017年周期非常相似,在该周期中,快速积累最终导致了急剧的校正。
如果比特币超过100,000美元,那么年轻的供应乐队可能会经历新的活动,从而将新的流动性推向市场。
相反,长时间的价格抑制低于80,000美元,可能会导致供应进一步衰老,从而延长看跌状态。
比特币MVRV的比率加上STH实现的价格,可以深入了解市场情绪和潜在的逆转。从2020年到2025年,比特币MVRV波动在0.5到2.5之间。
该指标在2024年中期达到2.2的峰值,到2025年3月下降到1.5。
从历史上看,MVRV值高于2.0的值表示高估,通常是在校正之前,而接近1.0的值表示累积机会。
随着比特币STH实现的价格[速度]从2021年的40,000美元到2025年的92,780美元,它反映了市场乐观的越来越多。
然而,这种生长与过去高估周期平行,例如,当MVRV在重大校正之前超过2.0时。
新交易者通常受媒体炒作和影响者驱动的猜测的影响,以95,000美元的价格购买了比特币,无视MVRV警告1.5。
如果MVRV在购买量增加的情况下以2.5收回2.5,则比特币可能会重新测试120,000美元。但是,如果它下降到1.0,它可能会暗示着更深的下降,可能会重新审视70,000美元的范围。