以太坊与比特币价格比跌至2021年NFT与DeFi繁荣前水平

摘要 以太坊（ETH）不断地陷入对抗BTC的新低点，恢复了流行前水平，从NFT，Web3和Defi Boom中删除了所有收益 。 币圈网报道：

以太坊（ETH）对比特币（BTC）的表现持续下滑，在最近的市场调整中，ETH/BTC汇率跌破0.029。

以太坊（ETH）对BTC的弱势趋势仍在继续。目前，ETH/BTC汇率已降至0.027，达到自2020年以来未曾见过的水平。ETH已经跌破了0.030 BTC的关键支撑位，这一水平曾是2021年牛市之前的基准线。

在2021年12月达到0.085 BTC的历史高点后，ETH对比特币的价格表现出现了一次“不必要的往返”，如今再次回到低谷。

ETH面临的核心问题是，过去五年间其实际用例未能显著提升其对比特币的竞争优势。尽管NFT热潮、Web3扩展、区块链游戏和去中心化金融（DeFi）曾是加密领域的热门发展领域，但这些趋势并未对ETH的价格产生足够的支撑作用。虽然以太坊仍然是大多数加密活动的主要平台，但这些创新并未能转化为ETH的价格增长。

2月3日，ETH经历了一个剧烈波动的交易日，自2024年8月以来出现了最大规模的清算和抛售，价格一度跌至2,080美元。然而，几个小时内，“聪明资金”重新入场，将价格推高至2,900美元。最终，ETH稳定在2,709.72美元左右，但市场对其能否重回4,000美元并突破价格区间的潜力仍存疑。

验证者逐步退出网络

ETH价值的最大支撑之一是通过质押来保护网络安全的能力。此外，流动性质押和再投资机制进一步释放了闲置ETH的价值。

然而，在2024年9月达到峰值后，以太坊验证者开始逐渐退出网络。验证者数量曾一度超过1,080,000个，但已有约25,000个验证者停止了区块生产和验证。

以太坊网络自2024年第四季度以来验证者数量减少。来源：Beaconscan

信标链合约的存款速度也显示出放缓的趋势。尽管ETH仍然向验证者支付奖励，但一些用户选择以低至1,400美元的价格进行质押。然而，近期市场的动荡导致越来越少的ETH持有者愿意长期锁定资产。

验证者退出的原因之一是对ETH作为“超级货币”地位的不确定性。ETH的通胀率在0.30%至0.60%之间波动，每年新增供应量在30万至90万个代币之间，具体取决于通胀和销毁率。

以太坊的使用成本仍然较高，尤其对于习惯于快速交易和跨链转移的新一代交易者而言。尽管以太坊凭借其流动性和丰富的ERC-20稳定币资源仍是DeFi的领先网络，但流量正迅速向更便宜的替代网络转移。

Solana、Base以及部分Tron等网络吸引了更多的稳定币铸造需求，并提供了快速增长的去中心化交易所（DEX）流动性、代币、NFT及其他链上活动。过去几个月中，流量大量流向Solana的Raydium，占所有DEX活动的近30%。

L2保留价值，未能提振ETH

以太坊的Dencun升级为L2网络的低成本活动铺平了道路。目前，即使是像Base这样的繁忙网络，确保其在以太坊上的安全成本也不到5,000美元。像Taiko这样的顶级用户支付的费用不到4万美元，因为初期炒作后的活动有所减少。

L2网络确实扩展了以太坊的功能，并吸收了部分DEX流量。然而，以太坊仍然保留了大额交易的DEX活动，特别是在包装资产和稳定币之间的转换。

BLOB费用每周仅销毁约80枚ETH，而以太坊在同一时间范围内生成了超过11,700枚新代币。实时数据显示，L1并未从L2网络中提取价值。验证者仍依赖区块奖励和通胀平衡来获取收益，而L2网络则可通过调整发布时间表降低支付给验证者的租金。

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