女股神Ark为比特币ETF 21Shares设95基点费率 若获批将在BZX交易

方舟女股神Cathie Wood所掌管的方舟投资(Ark Invest)，上(6)月底向美国证券交易委员会(SEC)递交申请表格，将与ETP发行商21Shares共同推出比特币(BTC)交易所交易基金ARK 21SHARES BITCOIN ETF。

文件指出，该档ETF由21Shares担任保荐人，Coinbase担任托管方，方舟投资则在股票营销方面提供协助，这款ETF预计将于芝加哥期权交易所(Cboe)的BZX交易所上市，代码ARKB。

如今根据英国媒体《金融时报》(Financial Times)的最新报导，一名分析师表示这笔ETF将支付95个基点的的保荐人费用给21Shares，供其作为营运费用。

该分析师同时也表示，ETF的实际基金总费率很可能与保荐人费率相互匹配，暗示其实际费用可能会十分接近0.95%。

目前为止，包括富达投资(Fidelity Investments)、第一信托公司(First Trust) 和WisdomTree等至少11家机构皆已在美国申请推出加密货币ETF，不过SEC尚未通关任何申请。

值得注意的是，投资研究机构Zacks的ETF研究主管Neena Mishra表示，如果方舟投资的比特币ETF通关，旗下资产规模超过240亿美元的方舟创新ETF(Innovation ETF, ARKK )和规模超过60亿美元的新世代网络ETF (Next Generation Internet ETF, ARKW )将成为其主要股东。

根据Arktrack数据显示，ARKK与ARKW均持仓Coinbase股份，占比分别为3.55%和3.4%。其中ARKW也投资了Grayscale的GBTC，仓位比例达4.05%

意即，方舟的比特币ETF若将来能顺利推出，ARKK与ARKW的投资者将间接获得该档ETF的投资敞口，且无需为此付费，这将进一步抬升投资人对这些基金的兴趣程度。

品牌、费率为王，预期有削价竞争

美国财务研究与分析中心(CFRA Research)的ETF/共同基金研究主管Todd Rosenbluth则评论：“鉴于任何获批准的产品(比特币ETF)都会提供与竞品相同的敞口，资产管理公司的品牌和收费将比股票或ETF的固定收益更重要。”

根据FactSet的数据， Innovation ETF在截至5月31日的年内净流入资金量为154亿美元，而同期Next Generation Internet ETF则为38亿美元，对此， Mishra表示：“由于方舟投资推出的ETF已拥有很大的市场，其他机构可能会将费率设定与其相同，甚至削价与其竞争，进而在该领域掀起一场价格逐底战争。”

接着Mishra以加拿大比特币ETF削价竞争情况举例说明：于今年二月推出的Purpose BitcoinETF费率为100个基点，一天后相继推出的Evolve Bitcoin ETF则削减25个基点来到75个基点，而隔月推出的CI Galaxy Bitcoin ETF则降低更多，来到了40个基点。

Mishra表示，在美国第一个抢先上线的比特币ETF将会获得主要的资金流量， 但如果SEC选择同时通过多个ETF，届时将由费率最便宜者胜出。