欧洲监管机构质疑美债避险地位：市场信任面临挑战

来源：金十数据

近日，欧洲保险监管机构负责人表示，美国国债市场近期的剧烈波动性正使其作为全球“无风险”资产的地位受到质疑。

据知情人士透露，欧洲保险和职业养老金管理局（EIOPA）主席Petra Hielkema上周在一场闭门会议中代表欧盟金融监管机构发表上述评论。这些评估反映了市场对美国国债的信任危机，而美国国债长期以来一直被视为全球金融体系中的重要支柱。

尽管目前尚无迹象表明欧洲监管机构已采取具体行动，但这些评论凸显了国际社会对美国国债的看法在短时间内发生的急剧变化。

美国国债市场近来经历了显著波动，原因在于美国总统特朗普提出全面关税威胁，可能颠覆全球贸易并导致经济衰退，使得10年期美国国债收益率上周创下了二十年来的最大涨幅。面对不确定性，投资者纷纷转向黄金、德国国债以及欧元等替代资产。

位于法兰克福的EIOPA周四未立即回应媒体通过电话和电子邮件寻求评论的请求。

据匿名知情人士透露，Hielkema还提到，国债市场的动荡可能是促使美国暂停部分关税的原因之一。特朗普此前曾暗示，暂停关税是为了给予贸易伙伴达成协议的机会，但他也承认债券市场“非常棘手”。

Hielkema进一步指出，潜在问题可能隐藏在市场中较不显眼的部分，例如对冲基金或私人信贷领域。此外，使用非主权证券作为抵押品的公司未来可能面临流动性限制。

另一位熟悉讨论情况的人士表示，尽管监管机构认为市场总体运作正常，但持有股票多头头寸衍生品敞口的实体，以及支付固定利率、收取浮动利率的公司，其保证金追缴压力有所增加。同时，对冲基金已经开始削减高收益债券和私募股权头寸。

知情人士称，与会部长们还探讨了如何在谈判进行期间应对特朗普的关税政策，以及如果谈判失败应采取何种报复措施。然而，一位高级政府官员透露，会议的主要关注点仍是市场动荡。

据知情人士介绍，欧洲银行业虽受到市场波动的影响，但凭借多年积累的资本缓冲，能够有效应对当前的波动。与此同时，欧洲银行业管理局（EBA）计划在其下一次压力测试中重点关注地缘政治紧张局势。

知情人士还透露，欧盟市场监管机构——欧洲证券和市场管理局（ESMA）的一位代表表示，当前的动荡时期可能为遏制美国金融和市场参与者主导地位提供机会。ESMA的一位代表证实该监管机构参加了会议，但拒绝对讨论内容发表评论。