AI Agent投资热潮来临前：散户需重塑的五大投资思维

作者：Haotian

随着下一波AI Agent投资热潮的临近，普通散户投资者需要重新审视并调整自己的投资思维。以下是针对当前市场环境提出的几点建议，仅供参考：

1）避免FOMO追涨“速通流”项目：项目上线初期若能迅速被炒作，通常存在开发者高度控盘或早期有特定利益集团抢占筹码的情况。在这种情况下，盲目追涨大概率会成为短期流动性的“炮灰”（即冲在价格高点）。即使项目后续热度持续并出现二段、三段上涨机会，对大多数投资者而言，心态考验和机会成本往往不成正比。与其如此，不如耐心等待下一波早期Alpha机会，或者挖掘尚未被市场充分价值发现的潜力项目。

2）不要单纯依赖开发者资历、Github仓库或项目叙事进行投资：在链上投资项目中，由于缺乏传统VC的“真金白银”背书，开发者的资历和Github仓库的质量往往成为主要参考标准。然而，这些指标可能掺杂水分，难以完全反映项目的真实价值。如果项目确实具备潜力，不妨等待市场情绪高涨后再择机入场。此外，吸取上一轮市场洗牌的教训，投资者应更加关注项目的构建门槛。毕竟，真正有价值的项目必然伴随着较高的技术和运营门槛。

3）警惕过高的初始估值：链上发现Alpha的机会之所以吸引人，正是因为去除了传统VC和早期参与者的退出压力。如果因为FOMO情绪而盲目追逐市值5000万美元甚至更高的项目，显然不够理智。除非你确信短期内链上会出现具备5亿美元良性价值支撑的标的，或者该项目具备30亿至50亿美元的增长空间。然而，目前AI Agent赛道尚处于早期阶段，商业化应用场景有限，例如@aixbt_agent虽然已落地，但仍需进一步提升其商业化想象力上限。总之，切勿将上一周期动辄5亿美元至50亿美元的CEX选币估值标准直接套用到链上。

4）合理分仓，避免盲目分散：分仓的核心逻辑是将资金集中在具备价值支撑的优质资产上，从而在市场暴跌或大幅回撤时能够坚持到反弹时刻。如果持仓过于分散且包含大量未经研究的资产，很可能因垃圾资产过多而蒙受重大损失，甚至丧失对整个赛道的信心，最终被迫离场。适当的分仓与适时调仓或许无法抓住最大利润，但却有助于在市场中长久存续。

5）避免过度“格局”单一币种：当前AI Agent行业尚处于发展初期，不确定性较高，但资产标的却异常丰富。其中不可避免地混杂了大量滥竽充数的项目。如果不慎重仓某个低质量资产并选择长期持有（即所谓的“钻石手”），不仅可能损失本金，还可能错失赛道内其他更好的机会。在赛道初期，采用“渣男思维”进行交易或许是明智之举——灵活切换，同时不断提升审美，逐步建立自己的核心价值币种仓位。毕竟，长期PVP（指频繁换仓操作）也可能带来心理负担。