加密市场「发生了什么」与「未来展望」

作者：0xTodd 来源：X，@0x_Todd

最近一周，许多朋友来电询问行情，我认为有必要公开我的思路，并分享对当前市场的看法。

【到底什么发生了变化】

【未来的进程】

长期关注我的朋友们都知道，我是一个长线投资者。从2019年开始，我每年都会更新年度策略，以下是2024-2025年的策略供参考。

一、DeepSeek刺破了泡沫

无论DeepSeek是否真的用500万美元训练出了这样的AI，市场已认可这一叙事：【算法提升】至少短期内战胜了【算力提升】。

我们加密行业在2024年底时，除了meme币外，客观上只剩下最后一个叙事：AI Agent，可谓全村的希望。然而，没人预料到AI Agent会被隔壁真·AI赛道的DeepSeek无情打爆。

像DS团队里都是真正的IQ200，清北应届生，奥赛奖牌哥比比皆是。

反观我们这个行业，追捧的都是赋闲在家的二线程序员，大厂辞退或者偷搞副业的AI工程师，所以我们有时候被迫IQ50。

1月27号，我含泪止盈了我的所有AI代币仓位，在最高点的时候没卖，回撤好多出掉，说不心疼是假的。

更冷酷的事实是，这个东西让我们整个AI Agent赛道都变成了小丑，这件事恐怕是真的。

二、总统和总统的乌合之众

过年期间，很多亲朋好友在问怎么注册BN或者OKX，因为他们想买川普币。

上证指数走势 来源：腾讯证券

如果我没记错的话，这些10.8号入场大A的勇士们，至今还挂在那个山顶。

止盈AI之后，说实话我越想越后怕，接着我就看到了这个帖子。

大概一下：总统看起来亏麻了，但究其原因，有两个可能：

1.他并不通过你能看到的这种方式来赚钱

2.他是个傻逼

反正我知道答案绝对不可能是2。

是啊！Meme如今已经是总统在玩的了，并且他还能通过不为我们所知的渠道赚钱。

平心而论，我们的玩的meme配和川普坐一桌么？

一只泰国的河马，一只美国的松鼠，一瓶让苍蝇延寿的长寿药，真的能和稳居椭圆办公室的川普，坐在同一个桌子么？

过年了，大人一桌，小孩一桌。

大人喝名酒，小孩只配喝雪碧。

所以，当天我把手里的meme也都基本出掉了。

三、一个顶部信号：高中哥赚千万

我相信，所有玩meme的家人，甚至不玩meme的，都听说了最近这个传奇故事。

当然了，传到后面越来越离谱，谣言越来越多，我没把握这事100%真实，但我知道这个味道对了。

回顾2021年的69K历史大顶前1-3天，我在感慨：

• 实习生，收益率轻松吊打基金老板

• ENS的基层社区贡献者，空投就拿了千万

彼时彼刻恰如此时此刻。

我点赞了这一条，一个TIME的小编（当然也可能是黑客）靠一条假推特，就能立刻收割无数的SOL。

这意味着：在这个时刻，所有人的手都特别松。

这是一个超级顶部信号。

所以，30号这一天，我清仓了几乎所有的山寨币，只保留了BTC，以及小部分主流币ETH/SOL/DOGE/交易所币。

四、关于BN的质疑以及BN的回应

作为一个前CEX的从业者，对于这一套顾问-上币-出货的戏码，真的见过太多次，从最初的愤怒到后面逐渐麻木，早已见怪不怪。

但是，过去这东西放在桌面底下，属于「小贪小腐是发展润滑剂」；属于「水至清则无鱼」，水面之下略有浑浊，算是游戏规则的一部分。

但是，这个东西最忌讳的，是从桌子底下拿到台面上来说。

我无意批评BN或者一姐，因为这事儿存在于几乎每个CEX当中。

这个如果放在传统世界，夸张点说，属于巨大的丑闻，可以一下让几百人下岗，几十人锒铛的那种。

也许一姐还不如不回应，学学明星们做冷处理，还给散户们一点念想。

五、未来的剧本

如果按照刻舟求剑的观点，这次这个下跌很像5.19，建议大家亲自回顾一下5.19之后的走势。

21年519之后的走势，来源：Bitfinex

如果按照5.19的剧本，后面就是一个反复的持续两个月的震荡剧情，直到把最忠诚的人也洗下车，然后迎来新的$Bitcoin ATH。

单从内心倾向出发，我盼望这是5.19。

毕竟比特币的美国国家战略储备这事，正在走向明朗，永远也别低估这件事的巨大影响力。

六、我的仓位分布

我目前的仓位：

• 40% BTC

• 20% 主流币 (ETH、SOL、DOGE、BNB/MNT)

• 40% 稳定币理财

比特币是我永恒的信仰，我想，我永远不会卖出BTC了，也不会再做波段。

七、残酷观点：老登们的好日子到头了

除了上面这些，我短期内大概率不会大仓位持有任何山寨了——原因也很简单，通胀太快了。

来源：Decrypt

前几天有个统计，pump fun上最牛的一个账户，3个月发了17000个币。

不是170，不是1700，而是17000！他一个人的贡献可能超过2017年整个牛市发行代币的总和。

八、最佳仓位：50%大饼+50%稳定币理财

另外我真心建议大家持有一定的U来度过接下来的时间。

你要接受一个事实就是，没有人可以真正卖在超级大顶。

到了现在这个阶段，半仓是最好的选择。

你50%的本金投入理财，我们不说冲什么矿或者做什么套利。

我们就做最简单的Ethena USDE，现在Pendle还能给出18%的利率。

如果Pendle都懒得弄，直接丢到AAVE里或者主流CEX理财，还有10%呢。

另外50%则以比特币为主，静静地等待美国比特币战略储备到来的那一天。

PS：这也是我自己要慢慢把持仓调成的模样 来源：0xTodd

九、最后

我对我现在的仓位还算满意，毕竟这是我在加密行业沉沉浮浮第8个年头了，沉淀这么久总归有些经验。

唯一觉得稍有后悔的是，过年这几天一直在大阪玩，偷懒了，没有在第一时间整理好这些思绪发出来。

同样一个策略，前几天说或许就可以帮助很多人，但是晚几天说就变成了事后复盘。

不过亡羊补牢，为时不晚。

最后，祝家人们——蛇年，金蛇狂舞。