2024-08-20 13:53:33

Coinbase CEO:加密货币将成为多元投资组合中不可少的资产

摘要
Coinbase执行长Brian Armstrong在上周第四季财报电话会议上表示,现在每一家机构都开始持有加密货币,加密货币将成为每个多元化投资组合中不可或缺的一部分。

Coinbase CEO:加密货币将成为多元投资组合中不可少的资产

阿里快讯(Alibtc.com)讯:过去一年间,加密货币市场的总市值实现了近80%的显著增长,达到2.1兆美元。在此期间,比特币和以太币分别取得了超100%和75%的涨幅,再结合美国比特币现货ETF的顺利推出,持续吸引更多传统投资者的关注。

Revo Digital家族办公室的投资长兼合伙人Zann Kwan近期就表示,亚洲的家族办公室不仅打算增加对加密货币的投资比例,那些原本持有观望态度的投资者,现在也开始积极探索如何将加密货币整合进他们的投资组合中,以求获得更高的回报。

Coinbase执行长:加密货币将成为多元投组中不可少的资产

身为美国最大交易所Coinbase的执行长Brian Armstrong,也在上周第四季财报电话会议上,表达了将加密资产纳入投资组合的必然趋势,他表示:现在每一家机构都开始持有加密货币,这个资产类别将成为每个多元化投资组合中不可或缺的一部分。

Armstrong补充道,金融系统正式采纳加密货币,这是个极好的进展,并表示Coinbase在此领域是最受信任的伙伴,他指出Coinbase是11档比特币现货ETF中的8家托管人,这让其托管的比特币占据比特币现货ETF资产的90%,并且强调:比特币现货ETF释放了新的资金流入加密货币领域…我们已经看到了巨大的需求,因为比特币现在是美国第二大ETF商品,超过了白银。

机构将以多种方式使用加密货币

除了以ETF接触到加密货币,Armstrong也表达了更多可能性:随着越来越多的机构开始接触加密货币,不论是通过ETF或其他方式,这都是好事,因为他们最终会以其他方式使用加密货币——例如将其列入资产负债表、支付给供应商或用于发薪。

Armstrong总结道,我们希望加密货币为全球GDP提供越来越多的动力,我们必须利用一切可能的机会来实现这一目标,从他的角度来看,ETF对他们的业务极为有利。

研报:配置加密资产能增加投组报酬

Coinbase在上月初与Glassnode联合发表2024年第一季加密市场指南时,也研究了将加密货币配置到传统投资组合中的作用,结论令人惊喜,显示在绝对报酬率以及风险调整后的报酬上,向投资组合中添加加密货币都能提升收益。

他们在传统的股债投资组合中,小额配置了Coinbase Core Index(COINCORE),并相应地调整股票和债券的比例。结果可以从下表看到,不配置任何加密资产时(最左栏),绝对报酬率为3.78%,但配置1%到5%的COINCORE后,绝对报酬率就逐渐增加至6.53%。

当然不可否认风险也随之扩大了,可以观察到波动度(Volatility)由左至右逐渐增加,因此我们还必须观察「风险调整后报酬」,这是衡量投资者承担一单位风险能享有多少报酬的指标,Coinbase列出了3种这类指标,分别为Sharpe、Sortino和Calmar(又称回撤比率),他们之间的差异是衡量风险的方式不同,分别为:总风险、负报酬的风险和最大回撤(即下表最下面栏位),但不论如何,结果皆显示配置1%到5%的加密资产后,风险调整后报酬呈现增长的趋势。

注:股债投资组合是由60%的MSCIACWI(全球股票指数)和40%的USAgg(美国综合债券指数)组成的投资组合;COINCORE是一个以市值加权的加密货币指数,每季重新平衡一次,主要配置于比特币(65.3%)和以太币(28.7%)等在内的八个成分币中。

对于将加密资产纳入投资组合有兴趣的读者,可以再参阅去年5月Coinbase的研报。

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