2024-08-20 14:15:09

如何避免无常损失？如何减少无常损失？

摘要

众所周知，2020年是DeFi迎来热潮的一年，而想要参与DeFi流动性挖矿，除了要考虑各种手续费之外，还有一个需要考虑的因素就是本文要说的无常损失，简单点说无常损失是指用同等价值的代币为AMA提供流动性与简单持有代币之间

众所周知，2020年是DeFi迎来热潮的一年，而想要参与DeFi流动性挖矿，除了要考虑各种手续费之外，还有一个需要考虑的因素就是本文要说的无常损失，简单点说无常损失是指用同等价值的代币为AMA提供流动性与简单持有代币之间，由于市场币价波动产生的价格差，了解完无常损失之后回归正题，如何避免无常损失呢？下面币圈子小编就给大家详细说说如何避免无常损失?希望通过本文可以给投资者带来帮助。

如何避免无常损失？如何减少无常损失？

如何避免无常损失？

一般来说，无常损失的大小跟代币的价格波动幅度(上涨率)有直接的影响。根据恒定乘积的公式推导，最终得出的结论：

当代币价格上涨率为-1(代币价格归零)，这时无常损失率为-100%，这是极端现象;

当代币价格上涨率为0(代币价格保持不变)，这时无常损失率也为0，没有损失;

当代币价格上涨率为 0.25(涨25%)，这时无常损失率为0.6%;

当代币价格上涨率为 0.5(涨50%)，这时无常损失率为2.0%;

当代币价格上涨率为1(涨1倍)，这时无常损失率为5.7%;

当代币价格上涨率为4(涨4倍)，这时无常损失率为25.5%。

因此，要尽量的避免无常损失，首先是选择波动更小的代币交易对，比如有稳定币的交易对，稳定币的价格波动就有限，当然挖矿收益也会低一些。而如果是双边波动都很大的交易对，这时无常损失的风险也会更大。

为了对抗无常损失，流动性提供者会从他们在DEX收取的费用中获得一定的回报。在你提供流动性后，您就会获得“流动性提供者”的代币，占有LP份额。你拥有的LP份额越多，您在流动性池里所占的比率就越高，意味着你将从参与这个流动性池的买家/卖家那里获得更多的交易费用分成，足以弥补这些无常损失。

当然，如果从另一个角度来看待这个无常损失，如果你的代币没有放到DEX上，放在CEX里交易，你能确保在整个上涨途中都能一直满仓拿稳吗?事实并非如此，比如比特币这轮大牛行情中，从3800冲到4万4，大多数人可能在半路上就被甩下了车。再比如我们在做资产配置的选择时，投资房产或投资股票的收益完全不同，如果投资股票获得的收益比投资房产的利润要少，那么这部分利润损失，从某种意义上说也可以理解是一种无常损失，因此，有时无常损失根本无法避免.........

如何减少无常损失？

显然，如果AMM要被广泛采用，则需要解决该风险。如果指望用户来实时监控AMM的变化，并立即采取行动以避免造成重大损失，对于初级用户来说门槛未免太高。

因此，在协议层面上有效减少做市商的无常损失，成为了当前众多AMM产品努力改进的方向。

有些AMM协议采用通过人为抬高权益质押奖励的方法来吸引流动性。这些激励措施在一定程度上减轻了(有时甚至完全抵消了)LP遭受的无常损失。但是，这充其量只能算是一种避免无常损失的临时解决方案。即使对于快速增长的单个代币而言，其维护成本就已经很高了，更不必说整个AMM协议。

还有些AMM协议，比如上篇文章中提到的DODO和CoFiX，以及前不久推出的Bancor V2，都是通过引入预言机对价格进行修正。理论上讲，预言机会引入外部市场的最新价格，然后再根据流动性池里的相应权重调整价格，可以最大程度地消除套利空间。

以上就是如何避免无常损失的相关内容，目前来看，这些方案都无法彻底解决无常损失，LP的实际损失仍然较大，调用预言机可能使手续费较高，过度依赖预言机的数据也会面临损失的风险，也就是说无常损失就像是阻挡大量流动性流入AMM以及更广泛的DeFi的大坝，如果哪个AMM协议能够成功解决这一问题，意味着它将撬开水闸。