一文了解证券型代币是什么

通过Howey Test的加密货币被视为证券型代币(Security Token)。这些通常是从外部可交易资产中获取价值的，由于代币被视为证券，因此必须遵守美国证券交易委员会(SEC)的法规，如果不遵守规定，则可能会受到罚款。那么究竟证券型代币是什么？依旧让人困惑，根据所谓的Howey Test即SEC与Howey公司诉讼时所建立的标准，只要同时满足有金钱的投资、投资期待利益的产生、投资是针对一项特定的事业以及活力全部来自于第三人或发行者的努力4个标准就会被定义为证券。接下来币圈子小编为大家详细介绍一下。

证券型代币是什么？

证券型代币是指符合联邦证券法的数字资产。通俗地说，证券型代币必须与资产挂钩，例如现金、股份、固定收益资产、不动产、大宗商品等。它们是数字资产(代币)与传统金融产品的交汇点，一种改进旧事物的新技术，如果把比特币这样的加密货币称之为“可编程货币”，那么证券型代币则可以被称为“可编程所有权”版本的代币，也就是其所有权下的任何资产都可以并将被代币化(包括公开募股和私募股权、股票、债务、不动产、商品等)。想要进行STO必须先获得监管机构的许可，因此可以将STO视为更加符合法律规范ICO。

证券型代币持有者可以被授予公司的所有权或者股份。证券型代币也用来支持传统的IPO，在监管方面，证券型代币受到法规的约束。证券型代币可以用来支付股息、分享利润、支付利息或者投资其它代币或资产，为代币持有人创造利润。公共股本、私人股本、房地产、管理基金、交易所交易基金、债券是证券型代币的常见例子。这些代币可以进一步分解为两权益类代币和资产类代币种类型。

权益类代币是证券类代币最具典型性的应用，它代表资产的所有权，如债务或者股票。权益类代币可以使初创公司能够像传统的IPO那样借助代币筹措资金。它消除了普通投资者或初创企业进入市场的障碍。

资产类代币是另一种较为典型的证券类代币，这些代币通常与现实世界的资产联系在一起，例如房地产或者黄金，通过投资代币来投资现实世界的资产，投资者可以投资一部分而不是资产的全部，这提高了投资的灵活性。

证券型代币和代币化证券的区别

证券型代币和代币化证券这两个概念看似相似，实则完全不同。所有代币化证券都可以被视为证券型代币，但并非所有证券型代币都是代币化证券。

证券型代币是与证券具有某些共同特征的代币。简而言之，它们是基于区块链的某些特权的表示，例如收入分享、股息、投票权、治理或这些特权的组合。安全代币由公司或项目资产支持。不过由于缺乏明确的法规、法律制度和途径，证券型代币面临着诸多困难。

例如，去中心化存储协议LBRY发行了LBC代币来为其开发提供资金。虽然它们可以被视为用于服务用途的实用代币，但SEC本身认为它们是用于项目融资目的的安全代币。2021年，SEC对LBRY采取了执法行动。尽管该项目背后的团队表示反对，但SEC还是于当年11月做出了有利于SEC的裁决。

代币化证券是传统证券和区块链的结合。它们是代表特定链下资产的代币，然后增加了许多好处，例如支付、透明度、灵活性和广泛的覆盖范围。因此，代币化证券最近开始接受广泛的测试。金融机构和政府正在努力在区块链上发行股票、债券、投资基金和黄金等资产。代币化证券仅需要托管并遵守分类法规。而且目前国际监管机构正在制定明确的规则，使区块链证券合法化。

希望通过以上内容可以帮助大家了解证券型代币是什么。目前为止，与应用型代币相比，证券型代币在市场上的份额要小得多，但是人们相信，大量资金将从华尔街流向证券型代币，而不是应用型代币。由于严格的法规，证券型代币被认为更安全，其就像比特币已转换成货币一样转换股权，因此它们为所有者提供了直接、流动的经济利益，并加快了收益的交付，每种类型的所有权都可以被代币化，这将是一个数兆美元庞大的资本市场。