期货合约交易中杠杆是什么意思？如何利用杠杆获利？

杠杆是一种常见的金融工具，即通过保证金制度，放大资产进行投资。

利用杠杆，风险和收益会同步放大，因为投资者使用杠杆后的盈亏，不是根据投入的保证金大小，而是根据放大后的资金量，来计算的。

比如，当BTC价格为5000美元/枚时，小明以1个BTC作为保证金，采用10倍杠杆，获得了价值10个BTC的合约(即500张合约，合约面值为100美元/张)。

如果BTC价格上涨1%，由5000美元/枚上涨至5050美元/枚，则此合约的盈利即为0.099个BTC。

小明使用10倍杠杆，用5000美元在合约市场赚了500美元。

如果是1倍杠杆的话，小明同样以1个BTC作保证金，获得了价值为1 BTC的合约(即50张合约，合约面值为100美元/张)，当BTC上涨到5050美元/枚时，小明的盈利即为0.0099个BTC(即赚了50美元)。

对比使用10倍杠杆和1倍杠杆，小明的实际收益相差了10倍。

需要注意的是，利用杠杆，收益加倍，亏损也是加倍的。通过保证金制度，投资者能够利用小额的资金成本完成大额的交易。

高杠杆合约制胜技巧

合约交易属于超高风险的投资行为，由于杠杆以及爆仓机制的存在，在放大财富效应的同时，也将加快财富的流失速度以及程度。

对于不同的人群，合约交易的方法和策略都是不一样的。目前，比较主流的合约交易人群可以分为套期保值和高风险投机两类。

根据两者收益预期、风险偏好、交易目的的不同，所采取的方式方法也不尽相同，所应该采取的投资策略也不一样。

一、套期保值

对于持有现货者来说，为了对冲现货跌价的风险，在合约市场下相同头寸的看空合约，如果是买方的话，为了锁定成本，防止大幅涨价导致买入成本上升，则可以通过看涨合约实现目的。

对于这种操作来说，无论价格涨还是跌，其财产都不会损失或者增加，但是由于币市杠杆普遍较高，波动又特别大，所以在套期保值交易中也要配套一定的策略，防止出现“相同的价格，仓位没了”这种事情发生，也就是需要将爆仓价位控制在合理波动范围之外(可以通过调整保证金或在爆仓价位附近挂限价单实现)。

二、高风险投机

主要包括以下几个关键点：

关键点1：胜率和盈亏比

胜率和盈亏比就是决定最后盈利状况的两个关键因素，为了实现盈利，通常只有不断提高交易胜率，或者不断扩大盈亏比。

胜率，就是一段时间内实现交易获利的交易数占总交易数的比率;而盈亏比则是在一段时间的交易中，用盈利单的平均盈利点数除以亏损单的平均亏损点数得到的比率。

比如每笔交易盈利30%，但止损幅度为10%，那么盈亏比就是3。通俗的解释就是每赚3元钱，就要付出1元钱的亏损。

通常，盈亏比越高，相应的胜率就会越低，反之亦然。那么盈亏比和胜率谁比较重要呢?相信许多资深投资者都明白一点：高胜率并不代表稳赚，提高盈亏比才是制胜的关键。

先以3：1的盈亏比来算一笔账：

止损3元x7次=21元;止盈9元x3次=27元; 盈27-21=6元

止损5元x7次=35元; 止盈15元x3次=45元; 盈利45-35=10元

也就是说在盈亏比为3时，只需要胜率达到30%就可以实现盈利。

而盈亏比的实现就和交易中设置的止盈止损密切相关了，通常要根据一些技术指标、筹码分布等来确定，根据自身交易的胜率来确定相应的盈亏比，将手里资金分成若干份，设置止盈止损位进行交易，剩下的就是密切监控市场动向，并严格执行既定策略。

关键点2：仓位和趋势

理论上，市场有80%的时间处于震荡行情中，20%的时间处于单边行情。

那么在那80%的震荡时间当中，只需要执行上文胜率和盈亏比的策略就可以了，而在剩下的20%的单边行情中，最重要的就是对于趋势的判断以及对于仓位的控制了。

在这种单边行情中，投资者需要做的就是持仓，在趋势明朗后适当加重仓位，等待收益。

而在趋势未明之前则保持轻仓，一旦发现自己逆势了，那就需要果断止损离场或者提前设定止损点位。

这里面需要注意的一点是，熊市当中，由于保证金为现货的原因，空头头寸必须超过现货头寸才能实现盈利。